九州大地是故乡 2020-10-07 讲的一般，甚至可以说标题党。首先框架就简陋，特别高端消费品最关键的品牌都没提，就提了产品。然而工艺其他酱酒都能学，只是口味差别，且哪怕非茅台酱酒的工艺也天然决定其产能受限，为何其他酱酒不是茅台呢？渠道也没说，茅台特有的金融属性也没说。对不懂的人来说，为什么你这个增速值得买呢？都没说。 如果默认人尽皆知无需再提，那回到标题的估值，也说的一般，基本是拿pe band说事。但pe band的pe可能是ttm，可能滞后于机构预期对应的pe。视频里说错了，机构只预测eps，不预测pe，视频里那个只是当前股价/机构预期eps算出来的pe，是随股价波动而波动的，不是机构预测的一个固定pe。 再者pe band只说明历史估值，这不也是一种线性外推吗？白酒是有周期性的，周期给的估值就低。近几年高端白酒周期性减弱，自然估值中枢就会抬高。你可以认为这是事后诸葛亮的解释，但别忘了放水和外资。放水利率下行，dcf的折现率就相应降低，折现出的市值就更高，对应估值自然更高。零利率甚至负利率的外资资金成本或者预期收益率更低，内资觉得35倍的茅台到头了，然而外资照样买买买。还有外资被动基金的配置。综上的结果，以往pe在40-60倍区间的酱油海天，今年最高给顶到了100倍，大跌后也企稳在80倍。简而言之，今年全球大放水，估值的锚随水位的抬升而上浮。白酒算好了，泡沫还不太大，合理偏贵，甚至一些调整后合理了。可以说现在可能是估值的新常态，搞得很多人包括我无所适从，错失了很多按历史来说贵的标的和收益，我也想它跌。反例仿制药，杀逻辑杀成化工企业，历史估值全作废，看现在pe比以前便宜的多就买进去，可能就坑了。 这里也劝那些说做空的，别想的那么简单。你做多个股顶多亏完本金，做空损失理论上无限。做多被套可以等，好股迟早新高，垃圾股可能有题材炒作减亏的机会。而做空哪怕炒作题材大涨但迟早会跌回原型的垃圾股，只要它继续涨几天，你没钱补保证金就被强平了，根本等不到它跌回去的那天。像特斯拉才卖了多少车，市值从超越第一的丰田涨到超越前几大汽车集团之和，十年预期都打满了，这是价值投资？这不是泡沫什么是泡沫？但就是涨。消化估值也未必要跌，可以不涨股价涨业绩。所以巴菲特段永平们从不做空 ♥ 148 ↩ 17
-King-PhOeNiX 2020-10-07 茅台一股土腥味，五粮液一股塑料味，有钱喝汾酒，没钱就喝大白牛，这俩才是实在酒，想喝豪爽点就整点老白干，喝多了第二天也不头疼。茅台就是被那帮国企宴请搞起来的。 ♥ 13 ↩ 7
I-HAVE-NO-TABOOS 2020-10-09 现在买1700的茅台怎么就不是价投了？茅台在1000的时候是不是也有人说估值过高？如果只看PE和分红就选股，那银行股一大堆呢……也没看买银行股发财的.....倒是看见很多买了传统行业底pe的股票，然后嫉妒的嘲笑骂买了药酒这些高pe的股票的人。价值投资和投机没有好坏，有买了中石油的人坚持说自己在价值投资，却几年来从来没有在这支股票上赚过钱，这样的价值投资真的有意义吗…… ♥ 8 ↩ 1
放点糖就行 2020-10-08 哪里有那么多有钱人，20人里有10人愿意买？！开玩笑。那么多月收入不到1000，一个月工资不够一瓶酒谁买？！那么贵的酒如果不是公款，除了酒鬼，没事愿意买一瓶自己随便喝的月收入至少得10w了。 ♥ 6 ↩ 2
Comments
A股现在被两股势力所支配：浓香型和酱香型[喜极而泣]
♥ 213 ↩ 9
讲的一般，甚至可以说标题党。首先框架就简陋，特别高端消费品最关键的品牌都没提，就提了产品。然而工艺其他酱酒都能学，只是口味差别，且哪怕非茅台酱酒的工艺也天然决定其产能受限，为何其他酱酒不是茅台呢？渠道也没说，茅台特有的金融属性也没说。对不懂的人来说，为什么你这个增速值得买呢？都没说。 如果默认人尽皆知无需再提，那回到标题的估值，也说的一般，基本是拿pe band说事。但pe band的pe可能是ttm，可能滞后于机构预期对应的pe。视频里说错了，机构只预测eps，不预测pe，视频里那个只是当前股价/机构预期eps算出来的pe，是随股价波动而波动的，不是机构预测的一个固定pe。 再者pe band只说明历史估值，这不也是一种线性外推吗？白酒是有周期性的，周期给的估值就低。近几年高端白酒周期性减弱，自然估值中枢就会抬高。你可以认为这是事后诸葛亮的解释，但别忘了放水和外资。放水利率下行，dcf的折现率就相应降低，折现出的市值就更高，对应估值自然更高。零利率甚至负利率的外资资金成本或者预期收益率更低，内资觉得35倍的茅台到头了，然而外资照样买买买。还有外资被动基金的配置。综上的结果，以往pe在40-60倍区间的酱油海天，今年最高给顶到了100倍，大跌后也企稳在80倍。简而言之，今年全球大放水，估值的锚随水位的抬升而上浮。白酒算好了，泡沫还不太大，合理偏贵，甚至一些调整后合理了。可以说现在可能是估值的新常态，搞得很多人包括我无所适从，错失了很多按历史来说贵的标的和收益，我也想它跌。反例仿制药，杀逻辑杀成化工企业，历史估值全作废，看现在pe比以前便宜的多就买进去，可能就坑了。 这里也劝那些说做空的，别想的那么简单。你做多个股顶多亏完本金，做空损失理论上无限。做多被套可以等，好股迟早新高，垃圾股可能有题材炒作减亏的机会。而做空哪怕炒作题材大涨但迟早会跌回原型的垃圾股，只要它继续涨几天，你没钱补保证金就被强平了，根本等不到它跌回去的那天。像特斯拉才卖了多少车，市值从超越第一的丰田涨到超越前几大汽车集团之和，十年预期都打满了，这是价值投资？这不是泡沫什么是泡沫？但就是涨。消化估值也未必要跌，可以不涨股价涨业绩。所以巴菲特段永平们从不做空
♥ 148 ↩ 17
我家做烟酒批发生意，18年茅台酒厂邀请我爸妈去参观过（组团去的，邀请了很多烟酒商），回来我爸就毫无犹豫梭哈了50万
♥ 88 ↩ 19
LSP=捞视频
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白酒不就是中国的科技股[妙啊]
♥ 51
中国社会的润滑油
♥ 43 ↩ 1
要是真能够恰茅台的饭那也挺不错的那么大的牌子广告费应该不会少的！至少要送几箱茅台吧然后拿到二手市场去卖也不亏[星星眼]
♥ 38 ↩ 5
以前几天那条动态为准，当天猜中但斌的私信我，我发红包[doge][doge]
♥ 25 ↩ 1
只许洋酒上万，不许茅台两千[doge]
♥ 23
这是那个软件的插件啊？
♥ 14 ↩ 17
PE/PB Bands 免费的 萝卜投研！~ https://robo.datayes.com/ 查了茅台一样的线！
♥ 13 ↩ 5
茅台一股土腥味，五粮液一股塑料味，有钱喝汾酒，没钱就喝大白牛，这俩才是实在酒，想喝豪爽点就整点老白干，喝多了第二天也不头疼。茅台就是被那帮国企宴请搞起来的。
♥ 13 ↩ 7
希望有一天能出到我的
♥ 12
现在买1700的茅台怎么就不是价投了？茅台在1000的时候是不是也有人说估值过高？如果只看PE和分红就选股，那银行股一大堆呢……也没看买银行股发财的.....倒是看见很多买了传统行业底pe的股票，然后嫉妒的嘲笑骂买了药酒这些高pe的股票的人。价值投资和投机没有好坏，有买了中石油的人坚持说自己在价值投资，却几年来从来没有在这支股票上赚过钱，这样的价值投资真的有意义吗……
♥ 8 ↩ 1
本来想在微博关注一下，看到他昨天发了61条微博，，，还是算了😂
♥ 7
我三十块买的茅台，怎样都不亏啊巴菲特就是这样的理念[滑稽][滑稽]
♥ 7 ↩ 1
老色皮
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就是lsp
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哪里有那么多有钱人，20人里有10人愿意买？！开玩笑。那么多月收入不到1000，一个月工资不够一瓶酒谁买？！那么贵的酒如果不是公款，除了酒鬼，没事愿意买一瓶自己随便喝的月收入至少得10w了。
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