哆啦A梦一Doraemon 2026-06-28 这期其实赢在一个词：可证伪。Up主把高志凯那句"2026下半年到2027上半年"记下来，说明年这个点回来对账，这个动作本身就把对方架在火上了。预言末日的人从来不留时间戳，因为留了就要还。客观讲高志凯那几个点不是全编的。美债39万亿、利息超军费、商业地产空置率创新高、英伟达库存暴涨同时云厂商收入跟不上，这些数据都查得到，是真的隐患。问题出在他把这些慢性病一股脑压进18个月，还加个"十倍"。十倍怎么定义？没法定义。 但我也想给Up主泼点冷水。为了反末日论，他把AI讲得几乎没有下行风险。局部泡沫和系统性危机是两回事，他全程在打后者，顺手把前者也否了。可今年五六月费半单日跌10%、英伟达一天蒸发三千多亿，这不就是活生生的局部杀估值。 唱衰美国经济在这边是零成本买卖，说对封神，说错没人追，还顺带收割情绪。所以这条赛道才挤。反过来博主结尾引流星球，也是生意。两边都在卖东西，区别只是一个卖恐慌一个卖安心。 给那位想清仓的兄弟一句别清也别梭。基于一个没法证伪的末日去砍长期仓位，跟信"AI永远涨"去加杠杆，本质是一个病，都把脑子外包给别人的叙事了。先看自己有没有负债、断没断粮，再谈仓位。 ♥ 502 ↩ 29
澡洗碗洗早晚都得洗 2026-06-27 高志凯履历上还曾经供职于外资投行，但从他的发言中我看不到一点量化分析的影子，全是以立场为基础的定性结论。我不知道结论对不对，但我对没有逻辑路径的东西无法理解。 ♥ 184 ↩ 39
GodblessKanyew 2026-06-27 美国必衰退 美股必崩 美债必爆雷[笑哭]。信这些的这辈子有了，让他们把钱都投入a股港股，放下助人情节尊重他人选择，投资就是认知变现 ♥ 119 ↩ 40
发JACS就改名 2026-06-27 我记得十分清楚，去年就说美国债务危机，还不上债了，美债要爆。今年美伊战争开打的时候，说特朗普5月还是结束不了的话，肯定要触发经济危机，不知道这些大v要脸不还 ♥ 45 ↩ 4
_最自我的人 2026-06-27 关于up说的大部分我都赞同，但市盈率那一段有一点疑虑，就是现在美国各大企业之间的相互采购融资持股，拿合同绑定现金流，可能会造成PE表面偏低。 这在日本历史上也发生过，工业、银行、商社大量交叉持股，市盈率很低但是危机却爆发了。 当然我清楚投资回报不可同日而语，只是单看市盈率确实不一定准确。 ♥ 42 ↩ 21
骷髅长肉 2026-06-27 当AI大规模替代的不再是流水线上的蓝领，而是律师、程序员、插画师时，你口中的消费韧性、居民杠杆率健康还能维持多久？人们失去收入来源的那一刻，财务稳健的资产负债表会瞬间变成债务黑洞。你的分析框架只检测金融地震，却对一场正在形成的社会性海啸毫无预警能力。 历史上，从来没有哪一次大萧条是因为企业盈利能力太差而引发的。恰恰相反，1929年崩盘前，美国企业的生产效率和技术创新同样高歌猛进。真正的祸根是：生产效率提升带来的红利，完全被资本端攫取，劳动者端则面临失业和工资停滞，最终导致整个社会买不起自己生产的东西。 你把一个科技巨头视角的资本故事，当成人类社会的宏观叙事来宣扬，并让观众坚守常识。但真正的常识是：如果一个系统持续将财富和权力向1%的人集中，同时系统性地剥夺其他99%的人参与分配的权利，这个系统无论有多高的算力需求和企业盈利，都注定无法稳定。 对此你只字不提，反而用“宏大叙事病毒”这个词堵住了所有怀疑者的嘴。 ♥ 53 ↩ 4
渔父九歌 2026-06-27 现在最大的泡沫不是纳指，是科创板，很多垃圾公司股价涨到令人害怕，动辄几百上千倍的 pe。全世界 a i 的总龙头英伟达 pe 才30倍，风险不在一个维度。 ♥ 45 ↩ 2
陈一灰儿 2026-06-27 别的我不知道，但是你不能用ai云服务或者ai硬件赚钱来推翻“ai缺少变现能力”这件事，云服务赚钱都是因为anthropic和openai这两家在烧钱，而这两家现在都是在亏钱的，目前ai创造的生产力或者节省的人力成本，不足以支撑训练/推理的成本，ai显然是有用的，但是有用不代表没有泡沫，目前ai烧的就是投资人的钱，未来是很有可能要崩盘收割一波散户的，大家无非是赌自己不是被收割的那一波 ♥ 31 ↩ 9
谁都是cjb 2026-06-27 光看ai公司的收入不看客户吗，除了计算机群体，ai短剧甚至都不能太算，企业之外，这玩意谁是必需的呢，你落地最终不得找到c端群体来消费吗，光卖给b端那他不应该有那么高估值啊 ♥ 29 ↩ 59
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这期其实赢在一个词：可证伪。Up主把高志凯那句"2026下半年到2027上半年"记下来，说明年这个点回来对账，这个动作本身就把对方架在火上了。预言末日的人从来不留时间戳，因为留了就要还。客观讲高志凯那几个点不是全编的。美债39万亿、利息超军费、商业地产空置率创新高、英伟达库存暴涨同时云厂商收入跟不上，这些数据都查得到，是真的隐患。问题出在他把这些慢性病一股脑压进18个月，还加个"十倍"。十倍怎么定义？没法定义。 但我也想给Up主泼点冷水。为了反末日论，他把AI讲得几乎没有下行风险。局部泡沫和系统性危机是两回事，他全程在打后者，顺手把前者也否了。可今年五六月费半单日跌10%、英伟达一天蒸发三千多亿，这不就是活生生的局部杀估值。 唱衰美国经济在这边是零成本买卖，说对封神，说错没人追，还顺带收割情绪。所以这条赛道才挤。反过来博主结尾引流星球，也是生意。两边都在卖东西，区别只是一个卖恐慌一个卖安心。 给那位想清仓的兄弟一句别清也别梭。基于一个没法证伪的末日去砍长期仓位，跟信"AI永远涨"去加杠杆，本质是一个病，都把脑子外包给别人的叙事了。先看自己有没有负债、断没断粮，再谈仓位。
♥ 502 ↩ 29
在好莱坞发表的吗？很工作与生活分得很开了
♥ 276 ↩ 25
哪边先危机我都不好说[doge]
♥ 203 ↩ 40
高志凯履历上还曾经供职于外资投行，但从他的发言中我看不到一点量化分析的影子，全是以立场为基础的定性结论。我不知道结论对不对，但我对没有逻辑路径的东西无法理解。
♥ 184 ↩ 39
作者，别删。一年后回来考古[吃瓜]
♥ 209 ↩ 23
相反 科创50的PE 是真比互联网泡沫时期还高了
♥ 174 ↩ 26
说一千道一万，不管Ai应用到什么地方，没人消费，不是刚需消费，消费者没钱，光这点就证明目前Ai泡沫必然是要破裂的。
♥ 129 ↩ 56
美国必衰退 美股必崩 美债必爆雷[笑哭]。信这些的这辈子有了，让他们把钱都投入a股港股，放下助人情节尊重他人选择，投资就是认知变现
♥ 119 ↩ 40
美国大选up主分析的哈里斯绝对会选上的那个视频被删了吗？怎么找不到了
♥ 87 ↩ 4
高志凯和付鹏都说如果没有跨越性的AI技术应用到整个科技发展上的话，泡沫要破。
♥ 56 ↩ 23
建议拉黑目前所有喊美国崩盘的简中自媒体[笑哭]
♥ 52 ↩ 2
我记得十分清楚，去年就说美国债务危机，还不上债了，美债要爆。今年美伊战争开打的时候，说特朗普5月还是结束不了的话，肯定要触发经济危机，不知道这些大v要脸不还
♥ 45 ↩ 4
关于up说的大部分我都赞同，但市盈率那一段有一点疑虑，就是现在美国各大企业之间的相互采购融资持股，拿合同绑定现金流，可能会造成PE表面偏低。 这在日本历史上也发生过，工业、银行、商社大量交叉持股，市盈率很低但是危机却爆发了。 当然我清楚投资回报不可同日而语，只是单看市盈率确实不一定准确。
♥ 42 ↩ 21
当AI大规模替代的不再是流水线上的蓝领，而是律师、程序员、插画师时，你口中的消费韧性、居民杠杆率健康还能维持多久？人们失去收入来源的那一刻，财务稳健的资产负债表会瞬间变成债务黑洞。你的分析框架只检测金融地震，却对一场正在形成的社会性海啸毫无预警能力。 历史上，从来没有哪一次大萧条是因为企业盈利能力太差而引发的。恰恰相反，1929年崩盘前，美国企业的生产效率和技术创新同样高歌猛进。真正的祸根是：生产效率提升带来的红利，完全被资本端攫取，劳动者端则面临失业和工资停滞，最终导致整个社会买不起自己生产的东西。 你把一个科技巨头视角的资本故事，当成人类社会的宏观叙事来宣扬，并让观众坚守常识。但真正的常识是：如果一个系统持续将财富和权力向1%的人集中，同时系统性地剥夺其他99%的人参与分配的权利，这个系统无论有多高的算力需求和企业盈利，都注定无法稳定。 对此你只字不提，反而用“宏大叙事病毒”这个词堵住了所有怀疑者的嘴。
♥ 53 ↩ 4
现在最大的泡沫不是纳指，是科创板，很多垃圾公司股价涨到令人害怕，动辄几百上千倍的 pe。全世界 a i 的总龙头英伟达 pe 才30倍，风险不在一个维度。
♥ 45 ↩ 2
你都能翻墙了，你就没看过他上的欧洲那款节目么，看他回答你不就知道这是个什么东西了
♥ 40 ↩ 1
别的我不知道，但是你不能用ai云服务或者ai硬件赚钱来推翻“ai缺少变现能力”这件事，云服务赚钱都是因为anthropic和openai这两家在烧钱，而这两家现在都是在亏钱的，目前ai创造的生产力或者节省的人力成本，不足以支撑训练/推理的成本，ai显然是有用的，但是有用不代表没有泡沫，目前ai烧的就是投资人的钱，未来是很有可能要崩盘收割一波散户的，大家无非是赌自己不是被收割的那一波
♥ 31 ↩ 9
光看ai公司的收入不看客户吗，除了计算机群体，ai短剧甚至都不能太算，企业之外，这玩意谁是必需的呢，你落地最终不得找到c端群体来消费吗，光卖给b端那他不应该有那么高估值啊
♥ 29 ↩ 59
纳斯达克 不清楚，恒科已经崩了[doge]
♥ 23 ↩ 4
爱国大V，野生国师的观点你可以当反指看[doge]
♥ 24 ↩ 2