华尔街顶级投行大败局：孙正义的“白手套”、被Bill Hwang“坑骗”

合集 · 金融专辑 (22)

Description

这是2022年最值得深究的财经事件——国际顶级银行瑞士信贷的生存危机，仅由两笔投资引发。然而当我们深挖这两桩亏损背后的细节时，却能窥得这个一度无比辉煌的百年老字号面对宏观经济的无力、迷茫与挣扎。

瑞信是从08年金融危机最先恢复元气的投行，因此被评为“全世界最好的银行”。可之后，改革失败，内斗纷争，监视丑闻，官司缠身，人才流失，直到Greensill和Bill Hwang事件，加上如今人人自危的寒冬环境，让瑞信一夜之间跌落神坛。

我们采访了瑞信前高层，可以说是最了解瑞信这两起爆雷事件的人，帮助我们还原瑞信这场败局的所有细节。 这个视频里的故事横跨一二级VC及对冲基金玩法、涉及美欧亚澳洲众多政要及商业大佬人物，有很多独家内容和细节。诚意之作，希望大家可以耐心看到最后。

Comments

petebz 2022-12-09

其实一直有在YouTube做... 而且这老姐以前央视财经环球财经连线的CNBC连线经常看到她，爷青回好吧

♥ 455 ↩ 10

以恒之志 2022-12-07

保险公司不续约，相当于一击破阵。所有看上去完美本质上脆弱的商业闭环，几乎都着被一击破阵的时刻。

♥ 391 ↩ 2

硅谷101 2022-12-07

时间轴（有观众反映声音小，但我们听着声音是正常的，大家换个设备试试） 00:04 开篇 00:55 瑞信、孙正义与Lex Greensill 05:08 轰然崩盘 06:00 软银的小算盘 07:28 隐藏的谎言 10:55 推倒多米诺骨牌的那根手指 14:17 哪里出了错？ 16:18 没能持续的优势 18:47 大规模转型 23:04 Bill Hwang的世纪爆仓 28:20 “瑞信没有风控” 32:55 未来

♥ 273 ↩ 8

Rubyrubier 2022-12-08

这是我看过讲瑞信信贷最深入最清晰的视频[打call][打call]20年在央视财经看过你的市场新闻，很佩服你的专业素养，如今又在b站见到了好开心[星星眼]

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抽二极管润肺 2022-12-07

这种破事稍微有点经济常识的人就知道是个坑，不过是为了赚钱不怕死。良好的借贷需要做这么多层吗？只要是多层结构的基本就可以判断有问题。底层本来就是沙地，还要在沙地上建多层高楼，不管把技术吹得多高端，正常人都知道迟早要出事。说白了就是高端的庞氏骗局，不过是披了层华丽外衣，前几棒可以赚钱，跑的慢的太贪心的几乎一定会买单[吃瓜]

♥ 191 ↩ 4

kangkang1999 2022-12-08

恐怕这几方面只是瑞士信贷危机的一小部分，而且是早已经爆出来的，更大的危机在于瑞士信贷的美国国债及英国养老金部分～。随着美元加息要持续很久，及美债流动性降低，及外围美元的收紧，瑞士信贷作为一个欧洲金融批发商，很大的概率成为欧洲恒大，危机远未结束…

♥ 105 ↩ 1

礼乐汉君臣 2022-12-07

以前炒外汇的时候经常在央视的节目听你的分析，支持一下你

♥ 81 ↩ 8

batboy2018 2022-12-07

人声有点小，但这是视频唯一的小瑕疵[doge]

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风干糖葫芦怪好吃 2022-12-07

专业的让人没法打弹幕

♥ 63 ↩ 2

朝戟 2022-12-07

金融的本质就是放贷款[doge]

♥ 39 ↩ 7

Novakkk7 2022-12-09

前CS IBD HKO员工，一直以来对前司的一系列暴雷事件都云里雾里，这次看到了完整的解读，也解答了本人的很多困惑。非常专业！

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Brandon2050 2022-12-09

瑞士信贷和德意志银行正处于崩溃的边缘。根据我有限的理解，关于德银和CS正在发生的危机的一个主题。🧵 (/1) #德意志银行#瑞士信贷银行这两家银行的资产总额接近2万亿美元，是雷曼兄弟倒闭时资产总额的3倍。 (/2) 2008年9月15日，雷曼兄弟，一家被认为 "大到不能倒 "的银行申请破产。这是美国历史上最大的一次破产申请。当时，该银行有6390亿美元的资产和6190亿美元的债务。 (/3) 瑞士信贷和德意志银行都被指定为具有系统重要性的金融机构（SIFI）：也就是说，它们 "大到不能倒"。还记得他们给雷曼兄弟贴上 "TBTF "标签的时代吗？来源 - 金融稳定委员会 (/4) 德意志银行和瑞士信贷银行的股票自2009年以来一直在慢慢失血，两者都从2009年的高点下跌~90%。 (/5) 瑞士信贷的信用违约掉期（CDS）绝对是垂直的，现在已经接近2008年大金融危机时的高点。更高的CDS=整个市场更强烈地相信CS会失败。图表提供。@FossGregfoss (/6) CDS是一种衍生品，它允许投资者将他们的信用风险与另一个投资者的风险进行交换或抵消。为了交换违约风险，贷款人从另一个投资者那里购买CDS，后者同意在借款人违约时向其偿还。 (/7) 这场危机用通俗的话说是什么意思？ 1. 如果银行不能偿还债务，即他们变得无力偿还，不得不变卖资产。 2. 如果这些资产的价格低于某一水平，其他银行也将不得不开始出售以避免... (/8) 他们的头寸被强行追缴保证金。 3. .这种大规模的去杠杆化事件将由于大规模的抛售而产生多米诺骨牌效应，这种经济危机将从一个市场/地区蔓延到另一个市场/地区，被称为传染病。 (/9) 虽然德国政府很有可能会全力以赴地拯救德意志银行，因为它是德国最大的银行。但救助的规模是一个令人担忧的问题。 (/10) 没有人真正知道这个系统何时会开始崩溃。但当它发生时，它将是极其残酷的。这是个定时炸弹。提醒一下，这个主题是基于我有限的知识，我保留错误的权利。保重，保持安全! ♥ 備註：如果你所在的國家/公司和 #瑞士信貸銀行和 #德意志銀行有業務往來,請提前做出預防和預判，祝各位好運

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Relysh 2022-12-07

巴塞尔协议[doge]

♥ 29 ↩ 3